关键字: 热门搜索: 起重机 | 挖掘机 | 装载机 | 泵机 | 压路机
星邦智能
您当前的位置: 首页 > 资讯中心 > 融资租赁
山工机械
我国融资租赁行业在艰难中前行
www.6300.net   2009-09-01  中国工程机械信息网
导读:  采访嘉宾:  屈延凯  中国外商投资企业协会租赁业务委员会常务副会长  张巨光  北京中联新兴建设机械租赁有限公司总经理  目前,在中国工程机械市场,通过融资租赁采购份额很小,而在美国工 ...

  采访嘉宾:

  屈延凯  中国外商投资企业协会租赁业务委员会常务副会长

  张巨光  北京中联新兴建设机械租赁有限公司总经理

  目前,在中国工程机械市场,通过融资租赁采购份额很小,而在美国工程机械市场,80%的工程机械产品是通过融资租赁采购的。那么,到底是哪些因素限制了中国工程机械市场的融资租赁业的发展呢?融资租赁运作的风险又有哪些?中国工程机械融资租赁未来发展将又如何?

  您认为融资租赁存在的意义是什么?

  屈延凯:融资租赁的基本功能是融资和促销。融资是对承租人而言的,促销是对供货人而言的。发展融资租赁对缓解我国中小企业面临的融资困难具有重要意义。据介绍,我国小企业数量占全社会企业总数90%以上,产值约占GDP的1/3。但目前,小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的16%,这距离小企业贷款的实际需求有很大的距离。

  因为中小企业贷款问题的核心是银行如何解决信息不对称和风险问题。所以我们需要发展适合中小企业的融资工具。融资租赁兴起和发展的一个很重要的原因是,作为一种以资产为基础的融资,它能够提供更强的对财产权的保护,因而能够减少出租人的风险。通过这种安排,一些在银行无法得到贷款的企业可以通过租赁公司解决其融资问题,得到并使用生产经营急需的设备。

  中国工程机械行业是否适合采取融资租赁?

  屈延凯:融资租赁的基本功能是融资和促销。融资是对承租人而言的,促销是对供货人而言的。发展融资租赁对缓解我国中小企业面临的融资困难具有重要意义,在中国融资租赁被广泛地应用在中小企业投融资的领域只有两个。一是工程机械,二是印刷机械。融资租赁之所以能进入这两个领域的主要原因在于:租赁把所有权和使用权分离,在租赁期间出租人拥有债权的同时,还把握着排他性,绝对第一处置的物权。还有一个条件就是对租赁物件(租赁设备)本身具备"轻松回收,轻松处置"的特点。二手市场是租赁物件的"轻松处置"的场所,这两个行业的二手市场都比较活跃,因此融资租赁才能渗透这两个领域。

  作为中国工程机械行业第一家具有厂商背景的本土融资租赁企业,北京中联新兴建设机械租赁有限公司选择进入这一领域的初衷是什么?

  张巨光:在现代金融产业中,租赁占据着与银行、保险、信托、证券同样重要的地位。目前全球近1/3的投资通过融资租赁完成。根据《世界租赁年报》统计,2003年全球租赁总额达到2616亿美元,而中国租赁额却只有22亿美元。中国是一个迅速发展的国家,其持续高速的经济发展在世界范围内引起强烈的震动,但从拉动经济高速发展的诸多因素来看,中国租赁业对经济发展的贡献远远低于发达国家的同期水平,换句话说,如果融资租赁得到很大的发展,则对国民经济的贡献将大增。

  中国政府已经注意到这个问题,并要求国家商务部于2005年就融资租赁项目在全国开展试点工作,原则上一个省只有1~2个名额,北京市只有两个名额。中联新兴建设机械租赁有限公司是长沙中联重工科技发展股份有限公司和中国新兴建设开发总公司共同投资1.7亿元人民币于2002年在北京注册的专门从事租赁业务的专业性公司,是具有厂商背景的租赁公司。中联重科将利用这个平台,发挥产业资本、知识资本和专业技术的优势,将租赁业务纳入到中联重科的现代营销体系中,开辟利润增值的新渠道,打造资本结构和运行方式多元化的国际化融资租赁企业,实现产品和资本向国际市场的输出,加速中联重科的国际化发展进程。

  在中国工程机械行业,对于操作融资租赁业务的制造厂商来讲,融资租赁存在的意义是什么?

  张巨光:我想先强调一下循环性经营链条的问题,目前制造企业的利润来源应该不仅仅局限于销售环节,而应该尽快延伸到利润增值的售后服务环节和利润再生的二手车市场环节。而融资租赁也是有利于扩大制造商产品销售和利润的重要环节之一,从世界各国租赁业发展情况看,租赁与投资水平之间关系密切,投资增长率较高的国家,租赁规模增长也较快,而投资增长率低或下降的,其租赁规模也增长缓慢或下降。租赁对于产品的销售,特别是价值高的产品销售,如飞机、医疗、器械、汽车、工程等机械设备,更是发挥了重要的作用。如全球飞机有60%是采用租赁方式提供给运营商的;每年汽车采取融资方式(贷款或租赁)销售约占全部销售额的70%,而租赁方式占其中的60%以上。美国租赁项目的80%是由设备供应商提供的,租赁促销的功能十分明显。

  在中国工程机械行业,对于设备使用用户来讲,融资租赁存在的意义又是什么?

  张巨光:融资租赁由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资。此外,融资租赁属于表外融资,不体现在企业财务报表的负债项目中,不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。金融租赁也有利于促进企业技术改造,避免更新设备时处理旧设备的麻烦,从而加快设备更新。

  融资租赁目前在中国工程机械行业的发展状况如何?

  屈延凯:融资租赁业起源于20世纪50年代的美国,在60年代,被其他发达国家普遍采用。20世纪80年代后期,随着经济全球化的发展,融资租赁业发展迅猛,已成为国外第二大融资采购渠道。其中,在美国80%的设备是通过融资租赁采购的,卡特彼勒和英格索兰融资租赁体系都可以说是全球工程机械行业最成功的典范。

  我国融资租赁业始于20世纪80年代初,目前我国融资租赁市场渗透率(通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例)估计不会超过3%,而世界设备租赁市场渗透率已接近17%,发达国家一般在10%~30%之间,其中美国达到31%、加拿大为22%、英国14.4%、德国13.5%、日本为9.2%。据悉,我国工程机械各种销售方式占市场的份额大致为:全款付清份额约占15%,分期付款份额约占20%,银行按揭份额约占65%,融资租赁、经营性租赁所占份额却很小。而美、英等国工程机械销售额的65%以上是用租赁方式来实现的。

  目前中国工程机械市场竞争已经不是独立的交易主体之间的竞争,而是以品牌为龙头的经营链条的竞争,卡特彼勒等国外工程机械厂商通过融资租赁公司获取国内外资金,利用租赁营销来拓展租赁市场和客户,并设置再制造工厂,涉足准入标准制定,开拓二手租赁市场,悄悄地完成了其在中国的经营链条布局。而我国本土的工程机械制造商还没有或刚刚认识到这一点,因此我国工程机械行业的融资租赁企业仍面临着发展速度缓慢、数量有限、规模弱小等尴尬,面临严峻挑战。

  如何看待目前限制融资租赁业务发展的瓶颈?

  屈延凯:融资租赁企业的本质在于利用自有资金实力帮助承租人购买设备,再依靠租金来实现金融风险收益,所以租赁企业不但要拥有强大的设备购买实力,更需要具备承担租金回收风险的实力。此外,由于融资租赁企业一般并不是设备的实际用户,租赁期满后二手设备能否有效退出和租金收回是否顺利都是融资租赁企业维持正常发展的必要条件。所以我认为资金来源、风险控制、退出机制三大市场瓶颈。

  (1)资金来源:在我国,融资租赁企业的资金来源长期受到限制,突出表现在租赁企业缺乏必要的融资渠道和手段。特别是近10年来我国禁止银行资金投资融资租赁,影响了融资租赁业作大作强。

  (2) 风险控制:我国长期以来租金回收风险过高,阻碍了银行和资金雄厚的企业进入融资租赁行业的步伐。融资租赁公司在债权是建立在完整的物权拥有基础之上的,如果丧失物权,租赁公司的投资将面临巨大风险。而我国正在酝酿的《物权法》在一定程序上将会成为保证出租人物权绝对所有的一大保障。此外,整个社会诚信体系的健全更是开展融资租赁的重要外因。

  (3) 退出机制:如果融资租赁业务合同期限较短或者发生中途退出,对物权的充分占有才保证了其赢利能力,要完全实现这种赢利,就必须依赖二手变现。尽管国内二手工程机械设备的需求量很大,但是由于国内缺乏专业的二手设备交易管理机构。加上目前的二手设备用户多为个体用户,缺乏必要的风险意识,其交易产权归属不明确,维修和配件成本很高,用户的潜在风险极大,从产业全局来看也不利于合法公司的运营和租赁物的退出。

  张巨光:从我们的实际感受看主要包括:

  (1)信用瓶颈。目前企业信用制度(贷款卡)在我国已初步建立,?租赁业务的主要服务对象应该是中小企业,贷记卡的出现,使得企业间的信誉转换成企业与银行间的信誉。这对开展租赁业务非常有利,尽管如此,真正完善的信用制度还需要一定的时间,一些做法还处于摸索和试探阶段。

  (2)政策瓶颈。租赁业的发展离不开四大支柱(法律、监管、会计准则和税收)的支持。由目前有关租赁的法律文件已经出台,并且正在拟订其司法解释;租赁行业主管部门出台或准备出台加强监管的租赁公司管理的办法;财政部正在加紧制定租赁会计准则,已经进入最后的攻坚阶段。国家税务部门正在着手研究有关融资租赁的税收制度的改革;国家计委也准备为租赁行业享受国家优惠政策进行政策调整和有关飞机租赁的新政策。政策的瓶颈问题基本得到解决,但这只是给租赁行业提供了一个良好的政策环境,关键还要看行业的努力以及如何充分利用这些政策。

  (3)观念瓶颈。租赁在中国尽管有4000年的历史,可在新经济的环境中,人们的消费观念和投、融资观念并没有得到重大的改变。一方面人们不愿意负债投资和消费,另一方面有些企业或个人利用负债经营、消费损害租赁公司的利益。这也是我国租赁业发展迟缓的一个重要原因。

  ⑷环境瓶颈。这里的环境主要指租赁环境,但随着租赁这个边缘产业涉及面含盖比较广。租赁行业的发展除了四大支柱外,还需要五大驱动因素(经济环境、资本的供给、成本与种类、技术变革、市场的特征)。但真正的资本市场尚未建立,市场特征也还不能完全适应租赁需求。中国的融资租赁业发展缓慢,不能说和中国的二手市场不健全无关。我们的二手市场常被看成旧货市场。大部分原厂把收购旧设备看成收破烂的行为,所谓"以旧换新"也只是一种促销手段,收回的设备也当废铁处理。因此许多设备制造厂不情愿收购自己的旧设备,理由是新的还卖不过来,再卖旧的就没有道理了。但世界先进企业的做法是:他们不仅卖设备,还卖服务、卖理念、卖标准。他们的收入不仅来自设备销售,更多的是来自服务。这就不难理解卡特彼勒进入中国租赁第一个做法不是设立新厂,也不是成立租赁公司,而是收购翻新厂,先建立物权的退出机制。

  一般来讲,对于厂商背景的融资租赁企业在实际操作中一般会遇到哪些风险?又该如何做到对风险的规避?

  张巨光:融资租赁包括金融和贸易,因此这两方面的风险在操作过程中都会遇到。应根据每种风险的特点,采取相应的对策。

  (1)规避风险。有些风险是可以避免的,如租金偿还担保。因为出租人在融资租赁业务活动中承担的风险最大,几乎每个租赁合同都附有一个对出租人有利的担保函,这是租赁业务的基本保证。保证人在担保函中规定为第一追索人,一般是国有大型企业或省级有担保资格和能力的银行。

  (2)风险转移。在贸易方面的购置设备过程中,用信用证方式支付货款,把商业信誉转变为银行信誉,减少贸易风险。

  (3)补救措施。保险是补救风险损失的最好方法。保险业发展的历史比较长,我国与国外的保险公司现已建立了分保业务,并能承受像卫星发射这样大的项目,保险业务的种类也不断增加,可用于融资租赁的有:运输保险、财产保险以及与项目特点有关的各类保险。与正常的保险业务稍有不同的是:因财产所有权属于出租人,保险的受益人是出租人;又因财产的使用权在承租人,保险费由承租人支付。因此,租赁合同应明确财产受损时的补救措施和理赔时的风险责任,避免不必要的争议。

  (4)规范防范。融资租赁合同应规范化。所有的文件中的条款,都应符合我国现有的法律、规章;在合同中应规定诉讼或仲裁的地点和机构;有关文件应经过公证部门公证。这些做法虽然不能直接给风险带来的损失予以补偿,但可以划分责任,保证法律损失补偿的措施顺利执行。否则,虽然对风险采取了防范措施,这种措施的实施如得不到保证,等于没采取措施。

  如何看待未来中国工程机械融资租赁业的发展?

  屈延凯:目前由于种种瓶颈和风险的存在,工程机械设备的融资租赁确实还很难在中国普及,但它的发展道路人们已经看的很清楚:在传统的销售方式出现问题后,企业采取信用销售方式促销产品。由于发现用户信用很难控制,坏账率不断上升,企业找不到有效的风险控制,必须转向融资租赁方式销售产品。这是工程机械发展的必由之路。

  尤其是随着我国工业化、城镇化步代的加快,建筑、交通、电力、水利等建设投资不断增长,快速放量的设备需求给融资租赁业的发展预留了较大的空间,企业特别是中小企业急需将融资租赁作为可利用的新型融资工具。另外,国家一系列政策的调整和《融资租赁法》的逐步建立,也为融资租赁的发展创造了更好的社会环境。

  张巨光:因噎废食必不可取,况且从中小企业对融资的实际需求看,发展融资租赁是十分迫切的。从另一方面看,对设备的需求也是很旺盛的。2002~2004年,我国工程机械的销量年平均增长达到60%的速度。今后若干年,继续保持这样的增速虽然不太现实,但随着我国工业化、城镇化速度的加快,城镇建设、交通(铁路、公路)、电力、水利等的投资需求会很大,装备制造业也面临快速增长的前景,对工程机械、设备等的需求量也会保持强劲增长。

  什么是融资租赁

  大多数人对“租赁”并不陌生,譬如房屋租赁、汽车租赁等,但这些通常不会发生所有权转移问题,可归为传统租赁。融资租赁则是现代租赁业代表,本质上属于一种与银行信贷、保险并列的金融手段。它是在分期付款的基础上,引入出租服务中所有权和使用权分离的特性,租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。融资租赁完成承租人不需立即支付所需机器设备的全部价款,并可利用租赁物所产生的利润支付租金。

  融资租赁的主要特征

  由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权,在合同结束时最终有可能转移给承租人,因此租赁物件的购买由承租人选择,维修保养也由承租人负责,出租人只提供金融服务。租金计算原则是:出租人以租赁物件的购买价格为基础,按承租人占用出租人资金的时间为计算依据,根据双方商定的利率计算租金。它实质是依附于传统租赁上的金融交易,是一种特殊的金融工具。它和贸易结合起来,因此必须是两个合同三方当事人才能完成整个交易。这也是融资租赁不同于分期付款和举债信用(只涉及一般性双方关系)的一个重要区别。

  融资租赁的基本要素

  融资租赁的基本要素可以简要概括为“两个相关的合同、三方当事人、四个支柱”。

  (1)两个相关的合同。两个相关的合同,是指融资租赁合同和租赁物件购货合同。租赁合同确定融资收益,购货合同确定融资成本。两个合同牵制了三方当事人的权利和义务。

  (2)三方当事人。包括出租人、承租人和供货商三方当事人。有时出租人同时担当供货商的角色(委托租赁或结构性参与租赁),有时承租人同时担当供货商的角色(返还式租赁),还有时承租人同时担当出租人的角色(转租赁)。出租人、供应商、承租人三方当事人的权利和义务是在两个合同中交叉体现的。在购买合同中主要体现出租人的义务—支付租赁物的货款,承租人行使买方的租赁物件选择权;在租赁合同中,主要体现了出租人的权利——收取租金,承租人要承担租赁物瑕疵风险,供应商在购买合同中的义务主要是对承租人负责。

  (3)四个支柱。融资租赁靠法律法规保护、会计准则界定、税收优惠鼓励、监管制度适度这四个支柱的支撑才能健康的发展。没有法律保障,租赁业务难以正常开展;没有会计准则,无法准确界定经营活动是否属于融资租赁的法律保护范围;没有税收上的优惠,融资租赁成本高,没有吸引力;没有监管,融资租赁的无序发展,将有可能扰乱金融市场秩序。

  融资租赁企业存在形式

  工程机械设备融资租赁业的构成,归纳起来有以下几种类型: (1)专业厂商类型(产业资本),延长经营链条,配置设备、促进销售,满足客户租赁需求;(2)金融机构类型(金融资本),配置资金、控制物权、介入客户资产业务;(3)独立机构类型(混合资本、投资资本、信息资本),租赁外包服务,独立负债和投资的服务平台,为客户提供表外融资,获取投资收益。第(1)类因为对行业非常熟悉,属于专业租赁公司,在操作和运行上比较简单,是工程机械融资租赁企业的主力军。后(2)、 (3)类属于综合性租赁公司,对行业不太熟悉,因此操作和运行过程相对复杂。

  融资租赁与按揭贷款之间的区别

  融资租赁跟按揭虽然看起来相似,但却有着本质的区别。首先表现在物权上。租赁是由出租人按照承租人的要求采购租赁设备,按揭是由用户自己选择采购设备,因此承租人不能擅自处置出租人资产。这样一来,融资租赁的出租人是物权、债权两权在手。在没有偿还完租赁本息时物权是不可能转移给承租人。另外不管销售商服务的是否有问题,都不影响租赁公司对租赁物件的物权和债权的追索。而按揭贷款银行没有实质上掌握物权,只有债权,最多是有虚幻的处置权。

  其次,租赁中出租人是处置权绝对排它第一优先权的,设备收回照样有债权追索。而按揭贷款中设备抵押是有条件的处置权,处置后的资金首先要扣除设备拥有人应缴的税款、清算人员的费用,然后在满足遣散人员的工资,最后轮到银行也没什么了。

  第三,租赁收取的是租赁保证金(或叫首期租金),一旦承租人违约,就被出租人没收,债权债务不受影响。必要时还需要承租人拿另外的资产作为偿还连带责任的个人资产无限责任担保,承租人违约成本很大。

  第四,租赁物件不参与承租人的破产。当承租人破产时租赁资产不属于承租人破产资产参与破产清算。按揭贷款的设备要参与用户的破产清算,设备被处理后再由多家分配,真正到手没多少。

  在美国80%的设备是通过融资租赁采购的。由此可知,为什么融资租赁在国外能成为企业第二大融资采购渠道,其他的信用销售模式几乎绝迹的原因。

  承租人办理融资租赁业务的操作程序

  工程机械中的融资租赁的操作程序有自己的特点,不象其他领域的租赁业务那么复杂,尤其是以厂商为主要股东的厂商类租赁公司,因为对行业非常熟悉,属于专业租赁公司,在操作和运行上比较简单,是工程机械租赁的主力军。融资租赁业务的办理程序主要是:

  1. 办理租赁委托和资信审查:承租企业选定租赁公司后,便可填写《租赁申请书》或《租赁委托书》,说明对所需设备的具体要求。租赁公司一般要求承租人提供经国家规定的审批单位批准并纳入计划的项目批件和可行性研究报告;以及经租赁公司认可由担保单位(如承租企业的开户银行)出具的对承租人履行租赁合同的担保函。同时,租赁公司为了估算出租的风险程度和判断承租人偿还租金的能力,还要求承租人提供本企业的资产负债表、企业经营书和各种财务报表。

  2.设备选择:选择设备的方法有:由企业委托租赁公司选择设备,商定价格;由企业先同设备供应商签订购买合同,然后将合同转给租赁公司,由租赁公司付款;经租赁公司指定,由企业代其订购设备,代其付款,并由租赁公司偿付贷款;由租赁公司和承租企业协商洽购设备等。

  3.签订购货协议:购货合同应由承租人、出租人和供应商三者参加签订。委托租赁的情况下,由租赁公司向制造厂商订购,并签订定货合同,同时由承租人副签。

  4.签订租赁合同:租赁合同由承租企业与租赁公司签订,是租赁业务的重要法律文件。

  5.申办融资租赁合同公证:融资租赁可申办融资租赁合同公证。融资租赁合同公证由当事人约定地或合同签订地的公证处管辖。当事人申办融资租赁合同公证应当填写公证申请表,并提交相关材料。

  6.租赁物件交货:制造厂商将租赁公司订购的设备到期直接拨交给承租人,并同时通知租赁公司。

  7.办理验货与投保:承租人收到制造厂商交来的设备后,即进行安装并运转试验。如其性能和其他方面都符合原规定要求,就作为正式验收,并把验收情况按期及时通知租赁公司。租赁公司据以向厂商支付设备价款,并开始计算租赁日期,计收租赁费用。同时租赁公司根据租赁物件的价值向保险公司投保,签订保险合同,并支付保险费。

  8.支付租金:承租企业按合同规定的租金数额、支付方式,向租赁公司分期缴纳租金。租金根据租赁对象的不同以及双方承担的义务和费用情况来确定。

  9.维修保养:承租人可与供应租赁物件的制造厂商或其他有关供货人签订维修保养合同,并支付有关费用。

  10.税金缴纳:租赁公司与承租人根据租赁合同的规定,各自向税务机构缴纳应负担的税收。

  11.租赁期满处理设备:融资租赁合同期满时,承租企业应按照租赁合同的规定,实行退租、续租或留购。在融资租赁中,租赁期满的设备一般以象征价格(一般是残值价)卖给承租企业或无偿转给承租企业,也可以以低廉租金续租。

来源:中国工程机械信息网    打 印    关 闭
友情提醒 本信息真实性未经中国工程机械信息网证实,仅供您参考。未经许可,请勿转载。已经本网授权使用的,应在授权范围内使用,并注明“来源:中国工程机械信息网”。
特别注意 本网部分文章转载自其它媒体,转载目的在于传递更多行业信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。在本网论坛上发表言论者,文责自负,本网有权在网站内转载或引用,论坛的言论不代表本网观点。本网所提供的信息,如需使用,请与原作者联系,版权归原作者所有。如果涉及版权需要同本网联系的,请在15日内进行。
list_info_D1
list_info_D2
更多>>专题推荐
关于6300 | 本网动态 | 联系方式 | 免责声明 | 版权信息 | 法律顾问
客户服务:6300@6300.net 服务热线:0754-88363699 商事QQ:1594591502
工程机械信息网 Copyright[c]1999-2023 All Rights Reserved 汕头市九鼎科技有限公司 版权所有
《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》编号:粤B2-20050302号

粤公网安备 44051102000045号

×关闭