水利建设提速

　　一些分析师认为,农村水利建设在未来几年内有望提速。一方面是因为农业生产效率的提高需要加大农村水利建设;另一方面,农村水利建设的历史欠账巨大,最近中国大面积的干旱,粮食通胀预期加剧,进一步强化了政府加强农村水利建设的决心。中央“一号文件”首次全面部署水利建设,确保了政策支持力度。

　　根据“一号文件”,未来5年,农村有效灌溉面积将增加4000万亩。综合考虑到补充历史欠账、对已有有效灌溉面积的维护,农村水利投资力度在未来几年将明显加大。根据农田有效灌溉面积与农村水利投资规模的历史关系,高盛高华预计,未来5年农村水利投资的总规模将达到1.3万亿元,年复合增长约20%,比过去10年的年复合增速快约10个百分点。

　　农业生产目前大多都在“啃老本”,许多农田水利设施常年得不到必要的维护和保养。1978年家庭联产承包责任制推广以来,极大地提升了农业生产的积极性,但也造成了农村公共产品供给的相对缺失,特别是农田水利设施。今年1月29日发布了今年的中央“一号文件”——《中共中央 国务院关于加快水利改革发展的决定》。虽然历年“一号文件”均涉及水利设施建设,但直接以水利改革发展作为“一号文件”题目,还是新中国成立以来的首次,显示政府加大水利建设的决心。

　　基建类股受益

　　据分析师的统计,建筑工程(包括材料、管道等)、安装工程、设备等项目将占到农村水利投资支出的八成左右。从这个角度看,建材及管道、机械、水利及建筑安装等行业将直接受益。

　　按照高盛高华的预计,如果2011～2015年农田水利设施建设投资的规模达到1.3万亿元,那么未来5年用于建筑工程、安装工程和机电设备及各类工器具购置资本支出将分别达到9165亿、741亿和780亿元(按照2007～2009年三年平均支出比例计算)。

　　涉及的板块包括:一是材料相关板块,包括建材、钢铁及管道。增加农田水利建设将增加对相关材料,如水泥、钢铁、管道等的需求,虽然目前还难以估算这方面投资的增加对相关公司的贡献,但可以关注水泥股,如祁连山、海螺水泥、冀东水泥等。

　　二是机械板块,主要是土方机械及农用机械。建设农田水利设施需要用到推土机、挖掘机、水泵等设备,可关注三一重工、中联重科及柳工。

　　三是水利建设及建筑安装工程。可以关注安徽水利等。不过由于这部分信息目前还不够充分,投资者要谨慎投资。

　　几类个股中,最值得关注的还是水泥及机械类个股。不过有些相关个股最近已经有颇大涨幅,所以建议投资者寻找好的时间介入。